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再融资新规火上加油 A股定增式工业整合潮起

2020-04-20| 来源:互联网| 查看: 317| 评论: 0

摘要: 致力于为上市公司引入长期资本的再融资新规,正在A股掀起产业整合的波澜。*ST敦种4月16日发布定增预案,首农......
 

深圳股票配资平台  致力于为上市公司引入长期资本的再融资新规,正在A股掀起产业整合的波澜。

  *ST敦种4月16日发布定增预案,首农股份将包揽此次发行的全部1.59亿股股份,并以此成为公司控股股东。在产业链上,首农股份业务覆盖种畜种禽、兽医兽药等领域,与主营种业的*ST敦种具有明显的协同效应。

深圳股票配资平台  投行人士分析认为,2月14日发布实施的再融资新规,在锁价、限售等诸多条款上,为上市公司引入长期资本提供了便利,体现了监管鼓励再融资遵从产业逻辑的思路。实施两个月来,越来越多定增方案开始突出产业逻辑,产业巨头纷纷利用定增整合产业资源。可以预计的是,未来一段时间,类似*ST敦种的案例还将大量涌现。

  借定增入主整合产业

深圳股票配资平台  “此前产业巨头入主上市公司,大多采用协议转让的方式,因为这种方式谈判简单、成本可控。如今,再融资新规提供了锁价工具,产业巨头可以通过定增入主,保留了上述优点的同时,资金还能进入上市公司体内,支持后续发展。”上述投行人士称。

深圳股票配资平台  东方锆业4月14日披露定增预案,拟以4.84元/股的价格,向龙蟒佰利、冯立明、黄超华、谭若闻、正盈智能共5名特定对象,合计发行不超过1.65亿股股份,募集不超过7.986亿元,净额将全部用于补充流动资金及偿还公司有息负债。通过交易,原本就是东方锆业第一大股东的龙蟒佰利,将携手冯立明等3人正式入主东方锆业。

深圳股票配资平台  尽管东方锆业近期业绩不理想,但其与龙蟒佰利的协同效应非常明显。龙蟒佰利是钛白粉龙头企业,锆是其第二大产业,东方锆业则在锆产业深耕多年,两家公司联手将进一步提升竞争力,推动锆产业发展。

深圳股票配资平台  沪上某私募人士认为,龙蟒佰利入主东方锆业,明显是想将第二主业“锆”做大。此前协议受让的股权成本较高,此番以定增方式入主,既巩固了股权,又摊薄了成本。

  中恒集团入主莱美药业的思路与之类似。莱美药业3月9日披露定增预案,中恒集团及其一致行动人中恒同德、广投国宏拟包揽此次发行的全部2.44亿股股份。由于此前中恒股份通过受让表决权的方式,已成为莱美药业单一拥有表决权份额最大的股东,此次包揽定增将进一步提升其持股比例,巩固控制权。

  上海电气控股天沃科技、赢合科技的过程,也同步配套了定增工具。2018年,上海电气作为战略投资者,以5.91亿元参与认购了天沃科技共计8118万股股份,获得二股东席位。之后,通过股份转让和表决权委托,上海电气成为控股股东。去年9月,天沃科技又酝酿向上海电气独家定增募资12亿元。再融资新规实施后,公司修订了定增预案,发行价以八折锁定。

深圳股票配资平台  与入主天沃科技的“分步走”不同,上海电气收购赢合科技则采用了一揽子方案。2019年11月,上海电气协议受让赢合科技9.73%股份,同时拟通过认购定增份额向上市公司注资不超过20亿元,锁定控股股东席位。今年2月,公司根据再融资新规修订了定增预案,将发行价格锁定为34.01元/股。

  股权做纽带合纵连横

深圳股票配资平台  在仅仅谋求产业协同的前提下,产业巨头以战略投资者身份参与上市公司定增,成为具有一定话语权的重要股东,当是其合纵连横的有效手段。

  帝欧家居4月13日发布定增预案,拟以18.68元/股的价格,向碧桂园创投发行不超过2676.67万股股份,募集资金不超过5亿元。交易完成后,碧桂园创投将持有帝欧家居6.5%的股权。

  碧桂园创投为地产巨头碧桂园的下属企业,碧桂园则是帝欧家居的大客户。当日,双方还披露了战略合作协议,除了定增交易外,双方还将在住宅、商场、酒店等领域进行定制卫浴产品、高端陶瓷墙地砖产品供货合作。

  如果说碧桂园入股帝欧家居是为了与上游供应商配资开户 更紧密,海南橡胶出现在赛轮轮胎的定增对象名单中,则是和下游客户走得更近。赛轮轮胎4月15日发布定增预案,拟以3.1元/股的价格,向袁仲雪、瑞元鼎实、海南橡胶和新华联发行股份,募集超过24.8亿元资金,用于年产300万套高性能智能化全钢载重子午线轮胎项目和补充流动资金。其中,海南橡胶拟斥资10.88亿元认购3.51亿股。

  海南橡胶是国内天然橡胶龙头企业,与赛轮轮胎处于产业链上下游。双方签订战略合作协议,将在未来就天然橡胶加工、性能改进、应用研发等方面开展合作,并在工业互联网领域进行深度合作。

深圳股票配资平台  蒙牛参与妙可蓝多的定增,更是像乳制品巨头对奶酪这一细分领域的加码。妙可蓝多3月25日发布定增预案,拟以15.16元/股的价格,向东秀实业、内蒙蒙牛发行不超过5870.72万股股份,募集不超过8.9亿元资金,用于工厂改扩建等项目。其中,内蒙蒙牛为蒙牛乳业旗下公司,拟斥资3.15亿元认购2077.84万股。

深圳股票配资平台  就在年初,内蒙蒙牛宣布协议受让王永香等股东持有的妙可蓝多5%股权,并于3月26日完成过户。此外,内蒙蒙牛还出资4.58亿元增资妙可蓝多全资子公司吉林科技。按照计划,蒙牛乳业与妙可蓝多将在原材料采购、产品生产、技术研发、销售等诸多领域展开合作,提升在乳酪市场的竞争力。

  上述投行人士认为,产业投资者原本就有较强的入股意愿,再融资新规中的“战投”标准几乎是为这类投资者量身打造,未来类似的定增将成为产业链合纵连横的主要手段。

(文章来源:上海证券报)

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